针对部分省市出现的以股权投资为名进行非法集资的现象，省发改委日前下发关于规范股权投资企业发展的通知(下称通知)，从登记设立、规范运作和备案管理等方面进行严格监管，以规避股权投资领域的金融风险，促进股权投资行业健康发展。
注册门槛低、监管不健全、自律不明显等因素成为近几年股权投资企业疯狂上马的一大诱因，部分股权投资企业打着高额回报的幌子进行非法集资，不仅加大了金融风险，更让许多不明真相的投资者陷入亏损泥潭。
为规避股权投资企业对投资者进行误导，通知首次对投资者出资额进行了规定。要求股权投资企业的单个投资者最低出资额不得低于1000万元。不少企业负责人表示，虽然对企业投资者来说1000万元限额并不太高，但对个人投资者而言就相当高了。这就要求投资者不仅具有较强的抗风险能力，也对股权投资的风险有所了解。
省工商局企业处处长邹兴祖告诉记者，股权投资企业90%为合伙制形式，根据个体私营组织登记规定，合伙企业登记主要在市、县两级工商部门登记注册即可，只需花少量资金注册一个合伙制基金(企业)即可开展业务。记者了解到，由于合伙企业无严格的验资要求，注册资本额是否据实足额到账并不肯定，有的企业往往打擦边球，将注册资本额写的很大，实际出资数量甚至不足一半，因此在实际投资中，股权投资企业往往通过募资、集资形式弥补资金缺口，导致非法集资行为发生。
此次省发改委发布的“通知”，从注册登记、工商年检等方面对其严格规范，要求今后注册资本1亿元以下的股权投资企业，工商部门不受理登记注册申请。
一位不愿具名的股权投资企业经理告诉记者，目前从事股权投资行业，很多没有在有关部门备案，以致出现了不少以股权投资为名的非法集资现象，前几年曾在天津等地集中爆发。这类企业对外承诺以投资拟上市企业为名，宣称高额回报，诱惑投资者上钩，出现许多问题。
对此，“通知”对股权投资企业的募资方式、投资人数等进行了限定。指出，股权投资企业的资本只能以私募方式进行，并向特定具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集，不得通过在媒体发布公告、社区张贴布告、社会散发传单、公众发送手机短信或通过举办研讨会等公开或变相公开方式，直接或间接向不特定或非合格投资者进行推介。资本募集人须向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失，不得向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报。
同时，为避免出现全民参与“私募”的热潮，“通知”则明确对投资者人数进行了约束，防止出现大面积的非法集资。“通知”要求，股权投资企业以股份有限公司形式设立的，投资者人数不得超过200人，以有限责任公司、有限合伙形式设立的，投资者人数不得超过50人。投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。
省发改委负责人表示，“通知”对备案企业规模提出了明确要求，通过备案管理，建立准入门槛，健全企业的风险控制机制，明确管理机构职责，建立信息披露制度，加强对股权投资企业的监督管理。其中，规模方面，企业注册资本不得低于1亿元人民币；名称方面，列入备案管理后，其名称方可使用“基金”字样；财务方面，要求企业在每个会计年度结束后4个月内，向备案管理部门递交年度业务报告和年度财务报告。（魏好勇 李梦）
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