经济导报记者 韩祖亦
已连续4年扣非后净利润为负的ST地矿(000409)，于今年1月7日正式“投入”兖矿集团的“怀抱”，并在2019年年报中，对“兖矿集团或将注入优质资产，提高上市公司的盈利能力”这一扭亏举措，寄予厚望。
26日，ST地矿披露重大资产出售暨关联交易报告书草案，拟将持有的鲁地投资51%股权转让给兖矿集团，由兖矿集团支付现金对价。本次交易完成后，公司不再持有鲁地投资的股权。而在一个月前，ST地矿宣布拟以现金1.46亿元收购兖矿集团持有的北斗天地股份有限公司(下称“北斗天地”)53.89%股权，以现金7021.54万元收购兖矿水煤浆公司持有的山东兖矿国拓科技工程股份有限公司(下称“国拓科技”)70%股权，兖矿水煤浆公司为兖矿集团的全资子公司。
那么，经过这一轮资产置换，ST地矿经兖矿集团“改造”后，新的业务版图已轮廓初显。
大部分经营性资产将被置出
经济导报记者了解到，此次交易标的鲁地投资为控股型企业，持有瑞鑫投资100%股权、地矿物资100%股权、汇金矿业100%股权、地矿慧通70%股权、力之源70%股权、万泰矿业60%股权、鲁地物产51%股权、宝利甾体70.06%股权及太平矿业39%股权。
而从财务指标来看，鲁地投资几乎已相当于ST地矿的“全部”。
根据上市公司及标的资产2019年审计报告，鲁地投资资产总额32.78亿元，财务指标占比为85.49%;资产净额11.43亿元，财务指标占比为216.13%;营业收入22.16亿元，财务指标占比高达99.84%。因此，根据《重组管理办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组。
截至评估基准日2019年12月31日，鲁地投资母公司口径股东权益账面值14.83亿元，评估值为12.64亿元，评估减值2.19亿元，减值率14.77%;合并报表归属于母公司所有者权益账面值11.43亿元，评估值12.64亿元，评估增值1.21亿元，增值率10.57%。故交易双方共同确定本次交易拟出售标的资产的交易作价为6.45亿元。
在本次交易前，山东地矿的主营业务包括矿业开发、医药制造、特种轮胎制造和贸易业务等。而本次交易完成后，公司现有大部分经营性资产将被置出。
“通过本次交易，上市公司将亏损的主要业务资产剥离，有利于上市公司改善资产质量和财务状况，促进自身业务升级转型，优化业务结构以应对激烈的市场竞争，实现公司可持续发展的战略目标。”对此，ST地矿表示，此举有利于降低上市公司的亏损水平，未来盈利的可能性增大。
置出后经营什么?
那么，鲁地投资的置出，会导致ST地矿主要资产为现金或者无具体经营业务吗?
事实上，在一个月前，ST地矿便分别与兖矿集团及兖矿水煤浆公司签订了股权转让协议，拟以现金1.46亿元收购兖矿集团持有的北斗天地53.89%股权，拟通过特定事项协议转让的方式以现金7021.54万元收购兖矿水煤浆公司持有的国拓科技70%股权。
这一收购事项已经ST地矿于4月28日召开的董事会会议审议通过，并经公司5月19日召开的2019年年度股东大会审议通过，且相关资产已取得所需的有权国资监管机构批准和备案手续。
因此，如上述收购顺利完成交割手续，此番置出鲁地投资51%股权后，也不会导致ST地矿无具体经营业务可开展。
经济导报记者注意到，北斗天地主营业务主要围绕能源化工信息化建设以及“北斗+”两个方向展开，国拓科技主营业务则以多喷嘴对置式水煤浆气化技术为核心，专业从事煤气化技术及相关技术的技术实施许可及化工类专业技术培训。
从财务数据看，北斗天地2017年、2018年、2019年营业收入分别为9999.74万元、1.63亿元和2.26亿元，净利润分别为1557.11万元、860.97万元和664.17万元;国拓科技2017年、2018年、2019年营业收入分别为2350.09万元、2670.85万元和4204.14万元，净利润分别为793.5万元、746.89万元和804.55万元。
这对于2019年营业收入22.19亿元，较2018年下降27.61%;归属于上市公司股东的净利润-4.54亿元，较2018年大降1565.74%，且连续多年扣非后净利润为负的ST地矿而言，可谓至关重要。
同时，ST地矿董事会还在对深交所2019年年报问询函的回复中透露，将通过收购优质资产、调整现有产业结构、处置低效资产、盘活存量资产、提升管理水平等手段，尽快实现扭亏为盈，提高公司可持续盈利能力。 |
