日前,《基本养老保险基金投资管理办法》(以下简称《办法》)由国务院正式印发,自印发之日起施行。此前,《办法》公开向社会征求意见,并采纳公众建议进行了修改完善。
《办法》所称基本养老保险基金(以下简称“养老基金”),包括企业职工、机关事业单位工作人员和城乡居民养老基金。这是广大群众的“养命钱”,也是重要的公共资金。当前,随着覆盖城乡的社会保障体系不断完善,养老基金积累快速增加,现行政策规定的银行存款、购买国债方式已不能适应基金保值增值的需要；我国经济发展进入新常态,人口老龄化挑战愈益严峻,养老基金支付压力逐步加大。对此,要在继续加强基金管理的同时,加快完善基金投资政策,拓宽投资渠道,积极稳妥地开展养老基金的投资运营,实现基金的保值增值。
《办法》明确,养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作,由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户,统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。基金投资运营采取多元化方式,通过组合方案多元配置资产,保持合理投资结构。目前,养老基金只在境内投资；严格控制投资产品种类,主要是比较成熟的投资品种；合理确定各类投资品种的投资比例,股票等权益类产品合计不得超过资产净值的30%；国家对养老基金投资运营给予专门政策扶持,通过参建国家重大工程和重大项目、参股国有重点企业改制、上市等方式,保证养老基金投资获取长期稳定的收益。
《办法》强调,养老基金投资运营,必须坚持安全第一的原则,严格控制风险。明确受托、托管、投资等管理机构应当建立健全投资管理内部控制制度,加强风险管控,维护公众利益；相关工作人员要遵守职业规范,严禁利用职务便利为自己和他人谋取利益；投资机构和受托机构分别按管理费的20%和年度投资收益的1%建立风险准备金,专项用于弥补养老基金投资可能发生的亏损。
(本组稿件综合新华社报道)
资本市场价值投资的基石 ——专家谈养老基金入市
8月23日,中国政府网公布了《基本养老保险基金投资管理办法》(以下简称《办法》),这标志着数以万亿计的养老基金将进入国内资本市场。关于养老基金投资运营,记者采访了有关专家。
原有方式不能满足
保值增值需要
人力资源社会保障部社会保障研究所所长金维刚说,长期以来,为保障基金安全,国家有关政策规定养老基金只能存银行和购买国债,导致庞大的资金难以实现保值增值。
报告显示,2009年至2014年,企业养老保险基金收益率为2．2％、2．0％、2．5％、2．6％、2．4％、2．9％,低于同期一年期银行存款利率。
有利于减少股指波动幅度
中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文认为,在一些社会保障制度和资本市场比较健全的国家,养老基金都是重要的资金来源,通过市场化投资既实现了自身保值增值,又促进了资本市场健康发展。
“保险资金和养老基金是资本市场投资的长期性基金,而养老基金比保险资金还要稳定。养老基金几十年不用考虑流动性的问题,是发现市场价值和实施价值投资的本源所在。”他说,“从这个角度看,养老基金是所有国家资本市场价值投资的基石,其作用如同债市的20年长期国债。”
专家表示,养老基金作为重要的机构投资者,具有很强的低风险偏好,追求长期稳定收益,而且会有源源不断的资金注入,很少频繁换手,对短期投机心理将是巨大的抗衡力量,有利于减少股指波动幅度。因此,养老基金投资将逐步成为资本市场的压舱石。
入市投资风险可控
一些人担心,养老金作为居民的基本养老保障,入市后是否安全?对此,专家表示,养老基金投资无法完全避免短期波动,但从中长期来看,投资将带来丰厚回报。
上海住房公积金中心主任马力说,《办法》明确了基金的风险准备制度,规定受托机构按照养老基金净收益的1％提取风险准备金,专项用于弥补养老金投资发生的亏损。同时,对养老基金的信息披露制度和监督检查制度做出了具体规定。
“《办法》所说的资本市场是包括多层次结构和丰富产品的资本市场,股票类资产投资只是其中一项,且最高投资比例不超过30％。”马力表示,“养老基金对于股票市场的投资风险是可控的。只要按制度执行,就会达到既维护基金安全,又能保值增值的目标。”
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