今年以来,全球IPO市场持续焕发活力,而先知先觉的科技股IPO更是小步快跑。以美股市场为例,彭博资讯的数据显示,今年以来科技业已公布的IPO数量同比大增近两倍。而时隔四年,在美股市场沉寂已久的中国概念股也将再次扬帆,一份等待上市的名单已引发各界关注。
彭博资讯的数据显示,截至上周末,今年以来美国市场已经公布的IPO数量有141桩,同比上扬63.95%。其中,科技业的IPO有17桩,同比大增183.33%。
在所有交易中,已经定价的交易有24桩,同比下跌35.14%。而已公布定价的科技业IPO数量有5桩,同比上扬150%,总发售规模为23.8亿美元。已经公布但尚未在市场交易且未来撤回及推迟的交易数量则为12桩,同比大涨300%。
一些人开始担忧IPO市场是否会过热。根据佛罗里达大学金融学教授杰·里特的观察,截至三月初,进行IPO的公司中有近四分之三处于亏损状态,有近三分之二的公司年销售额在5000万美元以下,两者均处于2000年以来最高位。
不过,投资者同样也变得更为理性。截至上周末,在已上市美股市场新股中,它们上市以来的加权平均业绩表现为上扬20.18%。而在经历过此前一波狂欢后,投资者开始对科技股加以选择,新股的平均业绩表现为上扬12.17%。
投资者也对公司基本面更加关注,知名手机游戏“糖果粉碎机”的开发商King在IPO首日股价即大跌超10%。相较于这单IPO是否可以给自己带来盈利,投资者似乎更担忧这款游戏只是盛极一时。瑞银全球股票资本市场主管山姆·肯德尔便表示,“糖果粉碎机”提醒大家,市场有时候会有泡沫,而不是天上掉馅饼。
在这场IPO热潮中,中国企业再度崭露头角。2013年全年,仅8家中国企业成功在美上市。但今年以来,随着京东商城、新浪微博及阿里巴巴相继宣布赴美IPO,美股市场有望在今年迎来声势浩大的新一轮中概股融资潮。
相较于此前自2000年起的三轮中国企业赴美上市潮,今年的融资规模或刷新纪录。先是新浪微博和京东商城分别拟筹资最多5亿美元和15亿美元,后者将超过盛大游戏在2009年创下的10亿美元融资记录。业内预计对阿里巴巴的融资规模更可高达150亿美元,甚至可能超过两年前的脸谱网。
中国成长型企业对美国市场的垂青无疑将为大盘注入活力。英国媒体评论称,市场从2013年第四季度起恢复了活力,亚洲投资者变得活跃以及股价大幅攀升,大大鼓舞了美国投资者。在全球投资者追捧科技股的大潮中,市场对中国互联网股票的热情自去年初以来也大为高涨。许多分析师认为,在中国从投资驱动增长模式向消费驱动模式转变的过程中,互联网是主要受益行业之一。
能从此轮热潮中分得一杯羹的还有争相涌入的投行。处理阿里巴巴集团IPO的银行家们所收取的费率反映出这笔交易规模之大。据海外媒体报道,其基础承销费为融资总额的1%,或创下两年前脸谱网IPO以来美国市场最低。而通常规模越大,承销费率也会越低。按照一般7%的佣金比例,此次阿里巴巴的IPO承销团将入账数亿美元。不过,也有海外媒体指出,投资者仍需注意监管上的不确定及会计监管争端等潜在风险。
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